Российский инвестор: на предпосевных стадиях стартап может получить 1 млн рос. рублей, но не долларов
В какие стартапы сегодня предпочитают вкладывать российские инвесторы, как изменилась экосистема венчурного финансирования в связи кризисом, об утечке мозгов и арестах белорусских бизнесменов, megapolis-real.by поговорил с инвестором компании Futurico Ventures (Россия) и партнером венчурной платформы Bazaar VP Кириллом Лисовцом.
- Сколько стартапов получило финансирование за время существования вашей компании?
- Futurico Ventures на рынке присутствует всего год, и за это время было проинвестировано 4 проекта. Общий объем инвестиций на данный момент не превышает нескольких миллионов российских рублей. Мы работаем со стартапами на самой ранней стадии, поэтому речь о каких-то астрономических суммах не идет.
Размер предпосевных инвестиций составляет 1 млн российских рублей, которые выделяются на три месяца, чтобы сформировать базовый пилотный продукт и понять, можно ли его выводить на рынок. Если проект оказывается успешным, стартап может получить дофинансирование до 10 млн российских рублей на стадии Seed и до 100 млн на раунде A. Поэтому речи о первоначальных инвестициях в размере более $1 млн не идет.
- Какие сферы сегодня для вашей компании являются наиболее перспективными для финансирования?
- Так как мы инвестируем на совсем ранних стадиях, когда зачастую есть только идея, мы не нацелены на «долгие» инвестиции. Задача фонда получить прибыль и выйти из стартапа максимум через 1-2 года. Это наша стратегия. Но иногда мы все же готовы смотреть на более длинные горизонты и тут нас в первую очередь интересует рынок VR.
Сегодня на рынке большое количество девайсов, а какого-либо контента катастрофически мало. И тот, кто первый займет данную нишу, окажется на коне. В ближайшие 5 лет эту отрасль ожидает многократный ежегодный рост, и мы готовы инвестировать в это перспективное направление. Что касается hardware-историй, то есть «железа», нам достаточно сложно оценить перспективы и потенциал таких стартапов из-за отсутствия должной технической экспертизы.
На текущий момент нам представляется слишком самонадеянным делать реалистичные прогнозы относительно того, какими именно будут VR девайсы будущего.
- Какие изменения сегодня произошли в экосистеме венчурного финансирования в России, в связи с экономическим кризисом?
- В связи с кризисом действительно многое изменилось. Если раньше средний поток инвестиций по рынку был от $500 тыс. до $1 млн., то сейчас стартапы на ранней стадии развития в среднем получают не более $200-300 тыс. С другой стороны на рынке появилось много новых игроков: венчурных фондов, частных инвесторов.
Инвесторы стали более консервативны в оценках, поэтому стартаперам приходится работать на менее выгодных условиях, хотя еще 5 лет назад все было иначе – получить инвестиции в размере от $1 млн было реально. Сегодня такие сделки на ранних стадиях крайне редки, рынок стал насыщенным, выросла конкуренция.
Тем не менее, на фоне уменьшения среднего объема финансирования на сделку по сравнению с несколькими годами ранее, даже за I квартал 2017 года, мы наблюдаем общий рост количества сделок на рынке, поэтому венчур жив, и текущую динамику можно приписать не только к экономическому кризису, но и к повторению похожих трендов на венчурном рынке США.
- Бытует мнение, что стартап-культура в погоне за быстрыми деньгами сегодня раздражает традиционное предпринимательство, так как подрывает концепцию роста и развития в долгосрочной перспективе. Так ли это?
- Это большой миф, что на стартапах можно быстро заработать. Люди, которые изнутри не знакомы с этой индустрией, часто смотрят поверхностно. Многие думают, что проект можно сделать за полгода «на коленке» и продать за баснословные деньги, но это совсем не так. За каждой историей успеха стоит многолетний упорный труд. И сегодня традиционные предприниматели в России наоборот стали больше поглядывать в сторону венчурного инвестирования.
Конечно, некоторые думают, что быстро проинвестируют на $300 тыс, а получат $1 млрд., но их ждет разочарование. Этот рынок так не работает. Практически всегда вложения с стартап - это «долгие» инвестиции и очень большие риски, ведь действительно успешными оказываются менее 10% проектов. Тем не менее, для многих инвесторов такие вложения – это история тщеславия, легальное казино – большой куш всегда интригует. И далеко не всегда у бизнес-ангелов главенствует прагматичный подход. И это прекрасно, когда в процесс вовлекаются не только профессиональные участники, но и частные инвесторы.
- Спровоцировала ли ситуация с Украиной сегодня ухудшение инвестиционного климата в России и отток мозгов за рубеж?
- Отток мозгов сегодня происходит перманентно, вне зависимости от политической обстановки. Есть такие места, например, как Кремниевая Долина, где крутятся огромные деньги, где проще найти финансирование, куда стремятся молодые и перспективные. И если стартап хочет развивать продукт на рынке США или Европы, вполне логично, что его создателям стоит перебираться в страну присутствия продукта.
Очень сложно жить в России и успешно вести бизнес в США. Тем не менее, нехватка мозгов сегодня сильно не чувствуется, так как наши университеты хорошо генерируют перспективные кадры. Что касается инвестиционного климата, то он никак не изменился, так как по большей части венчурные инвесторы аполитичны, мы живем не по политическим, а по экономическим законам.
- В Беларуси было несколько громких арестов бизнесменов, в том числе из IT-сферы. Как вы можете прокомментировать эту ситуацию?
- Я много лет прожил за границей, где вмешательство государства в частный сектор довольно редкое явление. Государство может вмешиваться исключительно с целью развития перспективной отрасли. Но я мало знаком с материалами дела настолько, чтобы делать какие-либо выводы относительно правомерности всего происходящего. Тем не менее, несмотря на все политические и экономические сложности, удивительно, насколько быстро и эффективно в Беларуси развивается IT-сфера.
У вас много талантливых ребят и интересных проектов. Поэтому инвесторы часто приезжают в Беларусь в поисках идей, команды. Не думаю, что эта ситуация сильно повлияла на их желание инвестировать. Повторюсь, инвесторы живут по экономическим законам, они вне политики.
- Приглянулись ли вам уже какие-то белорусские проекты?
- Есть несколько белорусских команд, за которыми мы активно следим – это очень талантливые ребята, но говорить об инвестициях еще рано.
- Что стартапам мешает выходить на глобальные рынки?
- Тараканы в голове - убеждение, что продукт сначала нужно тестировать и обкатывать на внутреннем рынке, а потом выводить в свет. Это во многих случаях неправильно, так как на разных рынках разные потребности, условия работы. И если продукт зашел у нас, совершенно не факт, что он зайдет в США или Европе. С другой стороны наблюдается отсутствие экспертизы. Как запустить продукт в Америке, если нет отзывов, специалистов, офиса, понимания поведения потребителей? Без эффективной сторонней оценки это сделать очень сложно, поэтому необходимо изыскивать дополнительные ресурсы.
- Какие вы можете дать практические рекомендации стартаперам, чтобы гарантированно привлечь внимание инвесторов?
- К сожалению, панацеи не существует, но не нужно бояться совершать ошибки – это не клеймо, а колоссальный опыт, который в будущем поможет успешно выстрелить. Нужно постоянно анализировать свою работу, делать правильные выводы, прислушиваться к опытным менторам. Ведь часто инвесторы говорят «нет» не из-за плохой идеи, а потому что проект не попадает под фокус того или иного венчурного фонда. И если вы не получили денег, это совсем не значит, что ваш продукт никому не интересен. Главное не опускать руки, работать и совершенствовать свой продукт.
Мария Мелёхина
